清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議第三次會議9日在北京召開，會議要求深入開展一次交易場所清理整頓“回頭看”活動，用半年時間集中整治，切實解決交易場所存在的違法違規(guī)問題，防范和化解金融風(fēng)險。實際上，早在去年12月16日，部際聯(lián)席會議辦公廳就印發(fā)《關(guān)于地方交易場所涉嫌非法證券期貨活動風(fēng)險提示函》(下稱“風(fēng)險提示函”)指出，一些地方交易場所通過驗收后違規(guī)行為“死灰復(fù)燃”，有的還涉嫌非法證券期貨活動。

　　此次是劉士余上任以來第一次召集部際聯(lián)席會議。去年12月18日，劉士余在大連公開演講時表示，全國各地商品現(xiàn)貨交易機(jī)構(gòu)相當(dāng)部分違規(guī)變相隱蔽開展期貨交易，某交易平臺在三年里賺了幾十億元。

　　根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會統(tǒng)計，截至2016年底，我國大宗商品電子類交易市場共計1231家，同比增長20.6%，實物交易規(guī)模超過30萬億。但近幾年來，有一類不以實物交割為目的、僅僅炒作虛擬標(biāo)的，甚至操縱價格致投資者虧損的投機(jī)類市場日益猖獗，全國上當(dāng)受騙的投資者數(shù)量眾多，涉及金額巨大。

　　北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越對第一財經(jīng)記者表示，2017年將是場外市場的監(jiān)管年和轉(zhuǎn)型年，大宗商品交易市場將會有一場監(jiān)管風(fēng)暴。“回頭看”將會重點排查在上一輪監(jiān)管中已經(jīng)通過驗收的交易平臺，交易品種方面還會重點針對貴金屬、原油，以及郵幣卡等新型交易模式。

 

　　嚴(yán)打“死灰復(fù)燃”

　　早在2011年，針對各類地方交易場所亂象，國務(wù)院和國務(wù)院辦公廳先后下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》(國發(fā)〔2011〕38號)(下稱“38號文”)、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》(國辦發(fā)〔2012〕37號)(下稱“37號文”)。2012年1月，清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議正式成立，經(jīng)過清理整頓工作，濫設(shè)各類交易場所的勢頭得到了遏制。

　　此次召開的部際聯(lián)席會議認(rèn)為，近一個時期，部分交易場所違規(guī)行為死灰復(fù)燃，違法違規(guī)手法花樣百出，問題和風(fēng)險隱患依然較大。抓緊清理處置、防范金融風(fēng)險、維護(hù)投資者的合法權(quán)益、維護(hù)社會穩(wěn)定，是貫徹落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神的重要舉措，具有重要意義和現(xiàn)實緊迫性。

　　除上述劉士余去年12月18日的公開演講外，證監(jiān)會副主席方星海去年12月3日也在深圳發(fā)出警告，近期非法和變相期貨活動在全國各地有蔓延的趨勢，證監(jiān)會將配合公安等部門予以嚴(yán)厲打擊，決不能再發(fā)生大量的非法期貨風(fēng)險，給人民群眾的財產(chǎn)帶來巨大損失。

　　在周一的會議上，部際聯(lián)席會議指出，一些交易場所公然違反國務(wù)院38號文、37號文規(guī)定開展連續(xù)集中競價交易，誘導(dǎo)大量不具備風(fēng)險承受能力的投資者參與投資，部分貴金屬、原油類商品交易場所開展分散式柜臺交易涉嫌非法期貨活動。

　　會議還提出近年來出現(xiàn)的一類新型非法證券期貨活動，“部分郵幣卡類交易場所開展現(xiàn)貨發(fā)售模式涉嫌市場價格操縱;一些交易場所會員、代理商等機(jī)構(gòu)涉嫌欺詐誤導(dǎo)投資者;‘微盤’交易涉嫌聚眾賭博。這些行為不僅違反國務(wù)院文件規(guī)定，有的甚至構(gòu)成嚴(yán)重違法行為，侵害廣大投資人利益，帶來大量的信訪投訴問題，影響社會穩(wěn)定，亟須予以清理整治。”

　　去年12月16日印發(fā)的風(fēng)險提示函也指出，一些地方交易場所通過驗收后違規(guī)行為“死灰復(fù)燃”，有的還涉嫌非法證券期貨活動。

　　證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸去年11月25日在例會中回應(yīng)第一財經(jīng)記者稱，目前由證監(jiān)會牽頭的部際聯(lián)席會議辦公室會同有關(guān)成員單位，部署各地對地方交易場所進(jìn)行摸底排查，以掌握各類交易場所的基本情況和違法違規(guī)問題，其中對投訴舉報、輿情關(guān)注較多的貴金屬、原油、郵幣卡交易場所進(jìn)行重點調(diào)研。

　　與此同時，國家統(tǒng)計局也在全國開展核查工作，對全國大宗商品交易平臺進(jìn)行摸底。

 

　　兩類非法活動最猖獗

　　風(fēng)險提示函警示，目前有兩類非法證券期貨活動較為猖獗。

　　一類是部分交易場所以白銀、原油等大宗商品為交易標(biāo)的，采取類似期貨的交易模式，交易方式為集合競價、連續(xù)競價、做市商等，交易制度包括標(biāo)準(zhǔn)化合約、無實物交割，每日無負(fù)債結(jié)算、強(qiáng)行平倉等，還采用保證金制度，杠桿最高可達(dá)50倍。

　　在這類交易中，行情波動稍大就能導(dǎo)致投資者爆倉，且這些交易場所不是通過自身交易形成價格，而是在境外行情數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上加減一定點差作為買賣報價。個人投資者實際上是與交易所招募的會員單位進(jìn)行對賭交易，投資者的虧損即為會員單位盈利，大多數(shù)投資者虧損嚴(yán)重。

　　另一類是“類證券”的交易活動，主要以郵票、錢幣、磁卡為交易標(biāo)的，或以珠寶玉石、茶葉、老酒等實物商品為交易對象，采取類似股票的發(fā)售和交易模式。

　　但與正規(guī)的股票交易所不同的是，這類交易場所會與商品發(fā)行人串通，在沒有實際商品對應(yīng)的情況下，炒作虛擬標(biāo)的。有的平臺直接或通過關(guān)聯(lián)方進(jìn)行坐莊交易，慣用模式是迅速拉升價格，高出實物市場價格的幾倍甚至幾十倍，在引誘投資者高位接盤后，放任價格連續(xù)跌停，大量投資者被洗劫一空。

　　風(fēng)險提示函指出這些交易場所涉及三大問題，首先是交易方式涉嫌違法違規(guī)，均違反了38號文、37號文關(guān)于不得采取連續(xù)集中競價進(jìn)行交易等有關(guān)規(guī)定，部分交易場所還涉嫌違反《期貨交易管理條例》中“非法組織期貨交易活動”的規(guī)定。

　　其次是無益于實體經(jīng)濟(jì)。雖然這類交易所名為商品現(xiàn)貨交易、文化藝術(shù)品交易市場，實際上基本無實物交割，不能促進(jìn)商品及文化藝術(shù)品流通，其要么沒有價格發(fā)現(xiàn)功能，要么投機(jī)氛圍濃厚，價格暴漲暴跌，嚴(yán)格偏離和擾亂現(xiàn)貨市場價格。

　　第三是風(fēng)險隱患巨大，這類交易場所往往發(fā)展大量會員、代理商、居間商等機(jī)構(gòu)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開展業(yè)務(wù)，采取虛假誤導(dǎo)性宣傳方式，誘導(dǎo)大量自然人參與，有的縱容會員惡意“喊單”，與客戶對賭，甚至通過操控系統(tǒng)、修改數(shù)據(jù)、頻繁刷單、限制盈利出金等方式操縱交易，致使大批自然人嚴(yán)重虧損，投訴舉報持續(xù)不斷，嚴(yán)重影響社會穩(wěn)定。

　　部際聯(lián)席會議在風(fēng)險提示函中建議各省級政府，抓緊排查摸清風(fēng)險底數(shù)，做好資金和人員管控，對交易場所違法違規(guī)活動采取穩(wěn)妥措施予以嚴(yán)厲打擊，涉嫌犯罪的，移送公安機(jī)關(guān)。

　　風(fēng)險提示函還要求各省級政府做好轄區(qū)內(nèi)交易場所的清理整頓工作，落實整改和分類處置要求，該規(guī)范的規(guī)范，該關(guān)閉的關(guān)閉，堅決防止死灰復(fù)燃、養(yǎng)癰為患，同時做好風(fēng)險處置工作，維護(hù)社會穩(wěn)定。在新交易所審批方面則按照“總量控制、審慎審批”的原則，嚴(yán)格程序，明確標(biāo)準(zhǔn)，審慎批設(shè)，不得將審批權(quán)限下放。