從去年以來(lái)，在二三線城市的廣場(chǎng)舞大媽群體中，投資“中券資本”的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品變得很流行。

　　根據(jù)中券資本的宣傳，黎明、李湘、茜拉、吳大維、鳥(niǎo)叔等明星曾為其活動(dòng)站臺(tái)。

　　家住在河北的薛琪（化名）是去年從身邊的朋友處第一次接觸到“中券資本集團(tuán)”（下稱(chēng)中券資本）。朋友向她介紹，有一家美國(guó)公司中券資本集團(tuán)（英文名Capital Clearance Group，簡(jiǎn)稱(chēng)CCG），專(zhuān)門(mén)從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，投資回報(bào)率一周就能達(dá)到400%，吸引了全國(guó)各地很多投資者參與，包括北京、重慶、廣東、福建、山東、內(nèi)蒙古、東北等地很多人。

 

　　400%收益，每周提現(xiàn)1%

　　薛琪很動(dòng)心，就去了解中券資本的投資方式。

　　“中券的投資分四檔，1美元買(mǎi)1個(gè)證券，起投金額超過(guò)15萬(wàn)直接翻4倍，每周可提取靜態(tài)收益1%，也可續(xù)投。”薛琪這樣描述中券的游戲規(guī)則，即如果投15萬(wàn)元人民幣，投資賬戶(hù)上的金額就增值至60萬(wàn)元，每周可提取的收益是6000元。經(jīng)過(guò)不斷續(xù)投，目前薛琪每周的收益已經(jīng)過(guò)萬(wàn)。

　　此外，如果老會(huì)員發(fā)展新會(huì)員來(lái)進(jìn)行投資，還能獲得一次所謂的動(dòng)態(tài)收益，金額為新會(huì)員投資翻倍后總額的10%，這筆收益老會(huì)員可以從提取余額中抽出。

（上圖來(lái)自中券資本國(guó)內(nèi)官網(wǎng)）

（上圖為中券資本國(guó)內(nèi)官網(wǎng)關(guān)于獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的說(shuō)明）

　　中券資本拿什么負(fù)擔(dān)這高達(dá)400%的收益率？薛琪也曾有過(guò)懷疑。但是中券資本向薛琪等投資者的這樣解釋其收益的合理性：

　　中券資本集團(tuán)在中國(guó)開(kāi)展“證券資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)”，透過(guò)特定對(duì)象分享以私募方式導(dǎo)向中國(guó)的投資者，投資人來(lái)申購(gòu)中券資本所發(fā)行的證券，公司再通過(guò)銀行合作商給客戶(hù)4倍的杠桿比率。1美金發(fā)行等到該證券價(jià)格漲到4倍之后，公司就會(huì)統(tǒng)一回購(gòu)會(huì)員手中證券，并抵消原先給予客戶(hù)4倍的杠桿。

　　但是，對(duì)于所投資項(xiàng)目的具體情況，薛琪也不了解。而且，在投資的過(guò)程中，中券資本從未和薛琪等投資者簽訂正式合同，投資款也是打到某代理商助理的個(gè)人賬戶(hù)上。

　　野馬財(cái)經(jīng)隨機(jī)向幾位投資者了解他們對(duì)于此項(xiàng)投資情況的了解，發(fā)現(xiàn)他們中大多數(shù)人不了解“資產(chǎn)證券化”、“私募”、“杠桿”等名詞的具體含義，也沒(méi)有人在投資之前向其揭示風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　“美國(guó)懷俄明州來(lái)的資產(chǎn)證券化公司”

　　那么通過(guò)網(wǎng)絡(luò)，在全國(guó)范圍發(fā)展會(huì)員的中券資本究竟是什么背景？

　　在中券資本的國(guó)內(nèi)官網(wǎng)上，關(guān)于公司的介紹這樣寫(xiě)道：

　　“中券資本集團(tuán)是一個(gè)私募資產(chǎn)證券平臺(tái)，建立在美國(guó)的懷俄明州，專(zhuān)門(mén)從事資產(chǎn)證券化，集團(tuán)在全球范圍內(nèi)運(yùn)作，主要關(guān)注有潛力的市場(chǎng)，為行業(yè)和企業(yè)提供了獨(dú)特的機(jī)會(huì)。”

　　公司成立于2008年，“組織中券資本集團(tuán)的概念起源于3位投資管理以及銀行界精英”，但是官網(wǎng)并未披露這三位“精英創(chuàng)始人”的更多信息。

 

　　業(yè)務(wù)全球布局

　　國(guó)內(nèi)官網(wǎng)披露，中券資本從2010年起逐漸形成了歐洲、新興市場(chǎng)、東南亞和中國(guó)的全球化布局。中券資本在全球5個(gè)城市設(shè)立了辦事處，分別是柬埔寨的亞太區(qū)總部、拉脫維亞、阿根廷、克羅地亞、摩洛哥。

　　但值得注意的是，官網(wǎng)并未顯示中券資本在中國(guó)的分公司或辦事處。

（上圖來(lái)自中券資本國(guó)內(nèi)官網(wǎng)）

　　中券資本官網(wǎng)顯示，公司與匯豐銀行、法國(guó)巴黎銀行、摩根大通、巴克萊銀行、德意志銀行、花旗銀行、蘇格蘭皇家銀行有合作。信貸資產(chǎn)證券化的合作發(fā)行商有美國(guó)紐約的Broadway Management、南非約翰內(nèi)斯堡的Traduna LLC、巴西圣保羅的Paulista SP LLC、印度孟買(mǎi)的Filix LLC、德國(guó)法蘭克福的Tetragon Securities。

　　官網(wǎng)稱(chēng)，2016年，中券資本在各地區(qū)的總資產(chǎn)價(jià)值分別是：北美市場(chǎng)878，060，700美元；南美市場(chǎng)：159，096，000美元；歐洲市場(chǎng)799，685，837美元；中東市場(chǎng)87，080，780美元；東亞市場(chǎng)180，901，229美元；非洲市場(chǎng)9，899，710美元；而東南亞和大中華地區(qū)市場(chǎng)總資產(chǎn)價(jià)值則沒(méi)有顯示巨頭數(shù)字，對(duì)這一市場(chǎng)，官網(wǎng)稱(chēng)：2016年證券價(jià)值目標(biāo)為20億美元。

　　中券資本的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品主要包括以下幾項(xiàng)：

　　然而，“中券”產(chǎn)品每周這么高的利息又從何基礎(chǔ)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而來(lái)？對(duì)于投資項(xiàng)目，同樣官網(wǎng)也并沒(méi)有詳細(xì)的信息披露。外資公司有沒(méi)有在華從事金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)？

　　如果真如中券資本官網(wǎng)所示，這家血統(tǒng)純正的美國(guó)公司，是否具備在中國(guó)銷(xiāo)售資產(chǎn)證券化這種金融產(chǎn)品的資質(zhì)呢？

　　對(duì)此，北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師對(duì)野馬財(cái)經(jīng)表示：“銷(xiāo)售金融產(chǎn)品，我們國(guó)家監(jiān)管比較嚴(yán)，除了取得工商部門(mén)營(yíng)業(yè)執(zhí)照以外，還要獲得金融監(jiān)管部門(mén)的行業(yè)許可。沒(méi)有經(jīng)過(guò)行政許可，是不合法的。”

　　野馬財(cái)經(jīng)也向其他律師進(jìn)行了咨詢(xún)，得到的結(jié)論均與臧小麗律師的觀點(diǎn)一致。他們提到，從事金融業(yè)務(wù)、銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，必須在中國(guó)注冊(cè)公司，接受我國(guó)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，否則是違法違規(guī)的。

　　據(jù)中券資本集團(tuán)的國(guó)內(nèi)投資者回憶，從未見(jiàn)過(guò)中券展示任何能夠在中國(guó)從事金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)證書(shū)。中券向其出示的資質(zhì)證書(shū)也僅為下面這樣一份“授權(quán)分銷(xiāo)商”的證明文件：

中券資本投資管理有限公司由自然人控股

　　微信公眾號(hào)“中券資本投資”認(rèn)證公司為中券資本投資管理有限公司。在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢(xún)可知，該公司是一家自然人投資或控股的有限責(zé)任公司。注冊(cè)地點(diǎn)為長(zhǎng)春市長(zhǎng)電紫盈花園三期17號(hào)樓610-3號(hào)房間，成立于2016年08月。

國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，中券資本投資管理有限公司共有
王雁梅、王雁飛兩位股東，王雁梅為法人代表，王雁飛任監(jiān)事。

　　野馬財(cái)經(jīng)通過(guò)工商注冊(cè)信息，與該公司負(fù)責(zé)人王雁飛取得了聯(lián)系，他自稱(chēng)與王雁梅是姐弟關(guān)系。

　　當(dāng)被問(wèn)到公司從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是否獲得了金融牌照或相關(guān)資質(zhì)證書(shū)時(shí)，他所提供的文件是這樣一份授權(quán)書(shū)：

　　王雁飛表示：“我們做的是互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融是沒(méi)有國(guó)界的，不需要在中國(guó)有牌照。”但是，野馬財(cái)經(jīng)注意到中券資本投資管理有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照在經(jīng)營(yíng)范圍一欄明確寫(xiě)道：“不得從事理財(cái)、非法集資、非法吸儲(chǔ)等業(yè)務(wù)。”對(duì)此，王雁飛解釋?zhuān)?ldquo;資產(chǎn)證券化不屬于理財(cái)項(xiàng)目，屬于投資項(xiàng)目，因而不受經(jīng)營(yíng)范圍的限制。”

　　王雁飛也承認(rèn)：“中券資本投資管理有限公司和美國(guó)的中券資本集團(tuán)CCG本質(zhì)上是沒(méi)有關(guān)系的，我在中國(guó)注冊(cè)公司，代理CCG的業(yè)務(wù)，投資人注冊(cè)為會(huì)員都可以做都可以做這個(gè)項(xiàng)目。”

　　而筆者聯(lián)系到的另一位中券資本的銷(xiāo)售人員介紹中券資本模式時(shí)也提到，中券資本中國(guó)總部在東北，在全國(guó)多省市都設(shè)有分公司，通過(guò)不斷發(fā)展下線，會(huì)員數(shù)量已經(jīng)非常龐大，到了“上面的人拿著望遠(yuǎn)鏡都看不到下面的人”的程度，并造就了很多千萬(wàn)富翁。

　　而中券資本投資人賈先生透露，王雁飛只是這個(gè)組織中的一個(gè)派系，還有其他公司和個(gè)人在開(kāi)展同類(lèi)業(yè)務(wù)。如此看來(lái)，中券資本幕后真正的操盤(pán)手，身份依然撲朔迷離。

 

　　資料造假？

　　中券資本國(guó)內(nèi)官網(wǎng)站顯示“CCG中券資本中國(guó)區(qū)導(dǎo)師”的蔣力（化名）則向野馬財(cái)經(jīng)表示：自己已不再推廣中券的項(xiàng)目，不再擔(dān)任導(dǎo)師，“因?yàn)橹腥�資本就是一個(gè)騙局。”

　　“到后期我發(fā)現(xiàn)他們所有的資料都是造假的，美國(guó)公司的背景、項(xiàng)目都是假的，在中國(guó)也沒(méi)有正式的分公司。”蔣力這樣說(shuō)道。

　　而前述律師向野馬財(cái)經(jīng)表示，不管是不是美國(guó)正規(guī)公司，在國(guó)內(nèi)從事金融業(yè)務(wù)、銷(xiāo)售包括所謂“資產(chǎn)證券化”的理財(cái)產(chǎn)品，必須在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)獨(dú)立公司，取得工商部門(mén)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，還要獲得金融監(jiān)管部門(mén)的行業(yè)許可，要有資質(zhì)，接受監(jiān)管。而中券資本集團(tuán)顯然不在此列。

 

　　扯虎皮

　　蔣力透露，中券資本經(jīng)常拿某周刊2016年6月24日的報(bào)道進(jìn)行背書(shū)。

　　這一篇名為《全面攻占金融趨勢(shì)新高地，進(jìn)一步推動(dòng)本地資產(chǎn)證券化》的文章，專(zhuān)訪了中券資本首席執(zhí)行官邁克爾·阿什利，提及公司雄厚的實(shí)力。

（標(biāo)題配圖為中券資本首席執(zhí)行官邁克爾·阿什利）

（上圖為中券資本三位創(chuàng)始人，從左至右分別為菲利普·約翰遜、邁克爾·阿什利、史蒂夫·帕克）

　　但是，奇怪的這一期雜志的目錄上并未顯示這篇文章，這篇文章亦沒(méi)有該周刊記者署名。中券資本的名字出現(xiàn)在客戶(hù)名錄上。經(jīng)野馬財(cái)經(jīng)與該周刊核實(shí)，這實(shí)際上是該雜志明確標(biāo)注的軟文廣告，并非其報(bào)道。

（周刊目錄上沒(méi)有顯示這篇文章，中券資本的名字出現(xiàn)在右側(cè)客戶(hù)名錄上）
 

　　發(fā)展下線

　　蔣力質(zhì)疑中券資本的另一個(gè)理由是，“他們靜態(tài)收益的回本速度太慢，至少要25個(gè)月，但這期間說(shuō)不定就會(huì)發(fā)生什么事情，投資人就會(huì)血本無(wú)歸。想要快速提現(xiàn)，就要靠拉新會(huì)員加入獲得動(dòng)態(tài)獎(jiǎng)勵(lì)，就是說(shuō)要去發(fā)展下線，就是一種金融傳銷(xiāo)。”

　　薛琪也向筆者透露，在其所在城市，中券資本定期舉辦講座，幾乎每月都有一場(chǎng)幾十人以上規(guī)模的宣講會(huì)。

　　但她也承認(rèn)：“中券的操盤(pán)者確實(shí)很厲害，很善于項(xiàng)目包裝，也不排除他會(huì)找到新的模式來(lái)消化泡沫。”

　　泰國(guó)海天盛筵、馬來(lái)西亞皇京港、馬尼拉峰會(huì)……

　　去年，中券資本舉辦了多場(chǎng)針對(duì)投資人的活動(dòng)來(lái)宣傳造勢(shì)，如6月18日泰國(guó)芭提雅海天盛筵：

（圖片來(lái)自投資者提供，有Capital Clearance Group中券資本英文名稱(chēng)和LOGO）

　　2016年7月7日的菲律賓馬尼拉會(huì)議：

（圖片來(lái)自中券資本國(guó)內(nèi)官網(wǎng)）

　　9月18日，組織了馬來(lái)西亞皇京港項(xiàng)目考察。中券官網(wǎng)的宣傳稱(chēng)這次活動(dòng)請(qǐng)到了黎明、李湘、茜拉、吳大維、鳥(niǎo)叔等多位明星站臺(tái)。

　　據(jù)薛琪透露，中券資本稱(chēng)向皇京港項(xiàng)目投資了10億元，9月18日的活動(dòng)包了13架飛機(jī)，帶投資人去馬來(lái)西亞實(shí)地考察。

　　去年冬天，中券資本在牡丹江舉辦論壇：

上圖前排居中為中券資本首席市場(chǎng)官菲利普·約翰遜，
右二女為中券資本大中華區(qū)市場(chǎng)副總裁蔡伊琳（圖片來(lái)自亞太中券資本微信公眾號(hào)）

（現(xiàn)場(chǎng)介紹顯示，蔡伊琳來(lái)自臺(tái)灣，英文名Jolin和歌手蔡依林相同。）
 

　　兩個(gè)名字、N個(gè)網(wǎng)址、多個(gè)公眾號(hào)被查封

　　中券資本？還是中劵資本？野馬財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)Capital Clearance Group這家公司的中文名字竟然有兩個(gè)。同時(shí)也存在著網(wǎng)址不同的多個(gè)網(wǎng)站，但關(guān)于公司的介紹基本一致：

 

　　在其中一些中券（劵）資本網(wǎng)站的首頁(yè)，還掛著前央視記者、周知財(cái)經(jīng)創(chuàng)始人周勇講解資產(chǎn)證券化的節(jié)目視頻。對(duì)此，野馬財(cái)經(jīng)特地向周勇本人進(jìn)行了求證。周勇表示，中券資本并未征得他的同意，非法使用其肖像和視頻，在一些線下培訓(xùn)中還稱(chēng)周勇是他們的中國(guó)區(qū)顧問(wèn)。周知財(cái)經(jīng)此前專(zhuān)門(mén)發(fā)布了公告：

　　周勇要求中券資本停止侵權(quán)，但對(duì)方始終無(wú)視他的合法訴求。另外據(jù)周勇透露，中券資本的影響范圍很廣，有不少周知財(cái)經(jīng)的用戶(hù)和他老家山東地區(qū)的投資者因?yàn)榭吹剿�的視頻被中券資本使用還向其咨詢(xún)?cè)擁?xiàng)目情況。

　　此外，因涉嫌欺詐被舉報(bào)，亞太中券資本的官方微信公眾號(hào)已被封號(hào)。據(jù)蔣力透露，中券被封的公號(hào)就有好幾個(gè)。

（上圖被封微信公眾號(hào)為“CCG中券資本集團(tuán)在線”）
 

　　提現(xiàn)周期從一周改為一個(gè)月

　　據(jù)投資者介紹，從2016年12月起，中券資本的提現(xiàn)周期從每周一次改為每月一次（金額為當(dāng)月幾周可提現(xiàn)金額的總和）。

　　一些投資人得到的中券資本方面的解釋是：受我們目前對(duì)于國(guó)外私募產(chǎn)品的監(jiān)管政策所限，不允許每周提現(xiàn)，因此改為一月一提。

　　而中券資本的另一個(gè)銷(xiāo)售人員向野馬財(cái)經(jīng)表示：因?yàn)橹腥�現(xiàn)在改為一個(gè)月只能提現(xiàn)一次，所以不建議投資這個(gè)項(xiàng)目，他自己也不再推廣這個(gè)項(xiàng)目了。至于提現(xiàn)周期為何從每周改為每月？這是否意味著中券資本出現(xiàn)了提現(xiàn)困難的問(wèn)題呢？他則沒(méi)有給出解釋?zhuān)�只是建議投資他們的新項(xiàng)目。

　　由于主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和在各地不定期組織線下活動(dòng)、人際傳播發(fā)展壯大，中券資本雖然在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)展會(huì)員，但是卻給各地金融監(jiān)管帶來(lái)了挑戰(zhàn)。吉林省金融辦人士對(duì)野馬財(cái)經(jīng)表示：“將會(huì)關(guān)注這家注冊(cè)在長(zhǎng)春市的中券資本投資管理有限公司。”