從去年以來，在二三線城市的廣場舞大媽群體中，投資“中券資本”的資產證券化產品變得很流行。

　　根據中券資本的宣傳，黎明、李湘、茜拉、吳大維、鳥叔等明星曾為其活動站臺。

　　家住在河北的薛琪（化名）是去年從身邊的朋友處第一次接觸到“中券資本集團”（下稱中券資本）。朋友向她介紹，有一家美國公司中券資本集團（英文名Capital Clearance Group，簡稱CCG），專門從事資產證券化業務，投資回報率一周就能達到400%，吸引了全國各地很多投資者參與，包括北京、重慶、廣東、福建、山東、內蒙古、東北等地很多人。

 

　　400%收益，每周提現1%

　　薛琪很動心，就去了解中券資本的投資方式。

　　“中券的投資分四檔，1美元買1個證券，起投金額超過15萬直接翻4倍，每周可提取靜態收益1%，也可續投。”薛琪這樣描述中券的游戲規則，即如果投15萬元人民幣，投資賬戶上的金額就增值至60萬元，每周可提取的收益是6000元。經過不斷續投，目前薛琪每周的收益已經過萬。

　　此外，如果老會員發展新會員來進行投資，還能獲得一次所謂的動態收益，金額為新會員投資翻倍后總額的10%，這筆收益老會員可以從提取余額中抽出。

（上圖來自中券資本國內官網）

（上圖為中券資本國內官網關于獎勵計劃的說明）

　　中券資本拿什么負擔這高達400%的收益率？薛琪也曾有過懷疑。但是中券資本向薛琪等投資者的這樣解釋其收益的合理性：

　　中券資本集團在中國開展“證券資產證券化業務”，透過特定對象分享以私募方式導向中國的投資者，投資人來申購中券資本所發行的證券，公司再通過銀行合作商給客戶4倍的杠桿比率。1美金發行等到該證券價格漲到4倍之后，公司就會統一回購會員手中證券，并抵消原先給予客戶4倍的杠桿。

　　但是，對于所投資項目的具體情況，薛琪也不了解。而且，在投資的過程中，中券資本從未和薛琪等投資者簽訂正式合同，投資款也是打到某代理商助理的個人賬戶上。

　　野馬財經隨機向幾位投資者了解他們對于此項投資情況的了解，發現他們中大多數人不了解“資產證券化”、“私募”、“杠桿”等名詞的具體含義，也沒有人在投資之前向其揭示風險。

 

　　“美國懷俄明州來的資產證券化公司”

　　那么通過網絡，在全國范圍發展會員的中券資本究竟是什么背景？

　　在中券資本的國內官網上，關于公司的介紹這樣寫道：

　　“中券資本集團是一個私募資產證券平臺，建立在美國的懷俄明州，專門從事資產證券化，集團在全球范圍內運作，主要關注有潛力的市場，為行業和企業提供了獨特的機會。”

　　公司成立于2008年，“組織中券資本集團的概念起源于3位投資管理以及銀行界精英”，但是官網并未披露這三位“精英創始人”的更多信息。

 

　　業務全球布局

　　國內官網披露，中券資本從2010年起逐漸形成了歐洲、新興市場、東南亞和中國的全球化布局。中券資本在全球5個城市設立了辦事處，分別是柬埔寨的亞太區總部、拉脫維亞、阿根廷、克羅地亞、摩洛哥。

　　但值得注意的是，官網并未顯示中券資本在中國的分公司或辦事處。

（上圖來自中券資本國內官網）

　　中券資本官網顯示，公司與匯豐銀行、法國巴黎銀行、摩根大通、巴克萊銀行、德意志銀行、花旗銀行、蘇格蘭皇家銀行有合作。信貸資產證券化的合作發行商有美國紐約的Broadway Management、南非約翰內斯堡的Traduna LLC、巴西圣保羅的Paulista SP LLC、印度孟買的Filix LLC、德國法蘭克福的Tetragon Securities。

　　官網稱，2016年，中券資本在各地區的總資產價值分別是：北美市場878，060，700美元；南美市場：159，096，000美元；歐洲市場799，685，837美元；中東市場87，080，780美元；東亞市場180，901，229美元；非洲市場9，899，710美元；而東南亞和大中華地區市場總資產價值則沒有顯示巨頭數字，對這一市場，官網稱：2016年證券價值目標為20億美元。

　　中券資本的資產證券化產品主要包括以下幾項：

　　然而，“中券”產品每周這么高的利息又從何基礎資產經營而來？對于投資項目，同樣官網也并沒有詳細的信息披露。外資公司有沒有在華從事金融業務的資質？

　　如果真如中券資本官網所示，這家血統純正的美國公司，是否具備在中國銷售資產證券化這種金融產品的資質呢？

　　對此，北京市盈科律師事務所臧小麗律師對野馬財經表示：“銷售金融產品，我們國家監管比較嚴，除了取得工商部門營業執照以外，還要獲得金融監管部門的行業許可。沒有經過行政許可，是不合法的。”

　　野馬財經也向其他律師進行了咨詢，得到的結論均與臧小麗律師的觀點一致。他們提到，從事金融業務、銷售理財產品，必須在中國注冊公司，接受我國監管部門的監管，否則是違法違規的。

　　據中券資本集團的國內投資者回憶，從未見過中券展示任何能夠在中國從事金融業務的資質證書。中券向其出示的資質證書也僅為下面這樣一份“授權分銷商”的證明文件：

中券資本投資管理有限公司由自然人控股

　　微信公眾號“中券資本投資”認證公司為中券資本投資管理有限公司。在國家企業信用信息公示系統查詢可知，該公司是一家自然人投資或控股的有限責任公司。注冊地點為長春市長電紫盈花園三期17號樓610-3號房間，成立于2016年08月。

國家企業信用信息公示系統顯示，中券資本投資管理有限公司共有
王雁梅、王雁飛兩位股東，王雁梅為法人代表，王雁飛任監事。

　　野馬財經通過工商注冊信息，與該公司負責人王雁飛取得了聯系，他自稱與王雁梅是姐弟關系。

　　當被問到公司從事資產證券化業務是否獲得了金融牌照或相關資質證書時，他所提供的文件是這樣一份授權書：

　　王雁飛表示：“我們做的是互聯網金融，互聯網金融是沒有國界的，不需要在中國有牌照。”但是，野馬財經注意到中券資本投資管理有限公司營業執照在經營范圍一欄明確寫道：“不得從事理財、非法集資、非法吸儲等業務。”對此，王雁飛解釋：“資產證券化不屬于理財項目，屬于投資項目，因而不受經營范圍的限制。”

　　王雁飛也承認：“中券資本投資管理有限公司和美國的中券資本集團CCG本質上是沒有關系的，我在中國注冊公司，代理CCG的業務，投資人注冊為會員都可以做都可以做這個項目。”

　　而筆者聯系到的另一位中券資本的銷售人員介紹中券資本模式時也提到，中券資本中國總部在東北，在全國多省市都設有分公司，通過不斷發展下線，會員數量已經非常龐大，到了“上面的人拿著望遠鏡都看不到下面的人”的程度，并造就了很多千萬富翁。

　　而中券資本投資人賈先生透露，王雁飛只是這個組織中的一個派系，還有其他公司和個人在開展同類業務。如此看來，中券資本幕后真正的操盤手，身份依然撲朔迷離。

 

　　資料造假？

　　中券資本國內官網站顯示“CCG中券資本中國區導師”的蔣力（化名）則向野馬財經表示：自己已不再推廣中券的項目，不再擔任導師，“因為中券資本就是一個騙局。”

　　“到后期我發現他們所有的資料都是造假的，美國公司的背景、項目都是假的，在中國也沒有正式的分公司。”蔣力這樣說道。

　　而前述律師向野馬財經表示，不管是不是美國正規公司，在國內從事金融業務、銷售包括所謂“資產證券化”的理財產品，必須在中國境內注冊獨立公司，取得工商部門營業執照，還要獲得金融監管部門的行業許可，要有資質，接受監管。而中券資本集團顯然不在此列。

 

　　扯虎皮

　　蔣力透露，中券資本經常拿某周刊2016年6月24日的報道進行背書。

　　這一篇名為《全面攻占金融趨勢新高地，進一步推動本地資產證券化》的文章，專訪了中券資本首席執行官邁克爾·阿什利，提及公司雄厚的實力。

（標題配圖為中券資本首席執行官邁克爾·阿什利）

（上圖為中券資本三位創始人，從左至右分別為菲利普·約翰遜、邁克爾·阿什利、史蒂夫·帕克）

　　但是，奇怪的這一期雜志的目錄上并未顯示這篇文章，這篇文章亦沒有該周刊記者署名。中券資本的名字出現在客戶名錄上。經野馬財經與該周刊核實，這實際上是該雜志明確標注的軟文廣告，并非其報道。

（周刊目錄上沒有顯示這篇文章，中券資本的名字出現在右側客戶名錄上）
 

　　發展下線

　　蔣力質疑中券資本的另一個理由是，“他們靜態收益的回本速度太慢，至少要25個月，但這期間說不定就會發生什么事情，投資人就會血本無歸。想要快速提現，就要靠拉新會員加入獲得動態獎勵，就是說要去發展下線，就是一種金融傳銷。”

　　薛琪也向筆者透露，在其所在城市，中券資本定期舉辦講座，幾乎每月都有一場幾十人以上規模的宣講會。

　　但她也承認：“中券的操盤者確實很厲害，很善于項目包裝，也不排除他會找到新的模式來消化泡沫。”

　　泰國海天盛筵、馬來西亞皇京港、馬尼拉峰會……

　　去年，中券資本舉辦了多場針對投資人的活動來宣傳造勢，如6月18日泰國芭提雅海天盛筵：

（圖片來自投資者提供，有Capital Clearance Group中券資本英文名稱和LOGO）

　　2016年7月7日的菲律賓馬尼拉會議：

（圖片來自中券資本國內官網）

　　9月18日，組織了馬來西亞皇京港項目考察。中券官網的宣傳稱這次活動請到了黎明、李湘、茜拉、吳大維、鳥叔等多位明星站臺。

　　據薛琪透露，中券資本稱向皇京港項目投資了10億元，9月18日的活動包了13架飛機，帶投資人去馬來西亞實地考察。

　　去年冬天，中券資本在牡丹江舉辦論壇：

上圖前排居中為中券資本首席市場官菲利普·約翰遜，
右二女為中券資本大中華區市場副總裁蔡伊琳（圖片來自亞太中券資本微信公眾號）

（現場介紹顯示，蔡伊琳來自臺灣，英文名Jolin和歌手蔡依林相同。）
 

　　兩個名字、N個網址、多個公眾號被查封

　　中券資本？還是中劵資本？野馬財經發現Capital Clearance Group這家公司的中文名字竟然有兩個。同時也存在著網址不同的多個網站，但關于公司的介紹基本一致：

 

　　在其中一些中券（劵）資本網站的首頁，還掛著前央視記者、周知財經創始人周勇講解資產證券化的節目視頻。對此，野馬財經特地向周勇本人進行了求證。周勇表示，中券資本并未征得他的同意，非法使用其肖像和視頻，在一些線下培訓中還稱周勇是他們的中國區顧問。周知財經此前專門發布了公告：

　　周勇要求中券資本停止侵權，但對方始終無視他的合法訴求。另外據周勇透露，中券資本的影響范圍很廣，有不少周知財經的用戶和他老家山東地區的投資者因為看到他的視頻被中券資本使用還向其咨詢該項目情況。

　　此外，因涉嫌欺詐被舉報，亞太中券資本的官方微信公眾號已被封號。據蔣力透露，中券被封的公號就有好幾個。

（上圖被封微信公眾號為“CCG中券資本集團在線”）
 

　　提現周期從一周改為一個月

　　據投資者介紹，從2016年12月起，中券資本的提現周期從每周一次改為每月一次（金額為當月幾周可提現金額的總和）。

　　一些投資人得到的中券資本方面的解釋是：受我們目前對于國外私募產品的監管政策所限，不允許每周提現，因此改為一月一提。

　　而中券資本的另一個銷售人員向野馬財經表示：因為中券現在改為一個月只能提現一次，所以不建議投資這個項目，他自己也不再推廣這個項目了。至于提現周期為何從每周改為每月？這是否意味著中券資本出現了提現困難的問題呢？他則沒有給出解釋，只是建議投資他們的新項目。

　　由于主要通過互聯網和在各地不定期組織線下活動、人際傳播發展壯大，中券資本雖然在全國范圍內發展會員，但是卻給各地金融監管帶來了挑戰。吉林省金融辦人士對野馬財經表示：“將會關注這家注冊在長春市的中券資本投資管理有限公司。”