也許很快，國內(nèi)任何有網(wǎng)絡(luò)的地方，都可以24小時自助辦理銀行業(yè)務(wù)。你甚至不需要銀行卡，只要注冊一個電子賬戶即可替代，這就是最近備受關(guān)注的“直銷銀行”。北京銀行(601169,股吧)直銷銀行服務(wù)模式已于9月宣布開通，成為國內(nèi)首家涉足者。在互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮下，我們有理由相信，它不會孤獨太久。

　　直銷銀行指的是幾乎不設(shè)立實體網(wǎng)點，主要通過網(wǎng)絡(luò)、移動終端、電話等媒介工具實現(xiàn)與客戶連接的銀行。真正意義上的直銷銀行具有獨立牌照，對傳統(tǒng)網(wǎng)點不存在依賴。

歐美范本

　　在國內(nèi)仍是新奇事物的直銷銀行，在歐美已經(jīng)相當(dāng)普及。最早的直銷銀行可以追溯到1965年在法蘭克福成立的儲蓄與財富銀行（BSV），至今已有48年。自1997年起，這一異于傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)模式先后在加拿大、美國、西班牙、法國、德國、英國等得到接納，并逐漸成熟。

　　由于我國此前尚無先例可供參考，直銷銀行在歐美的發(fā)展路徑成為評鑒和揣測的參照物。

　　投融資渠道已經(jīng)豐富，可選金融服務(wù)眾多，客戶群開始分流，銀行資金脫媒，競爭愈演愈烈……我國此時的金融環(huán)境，某種程度上與2000年國際知名直銷銀行荷蘭ING Direct進(jìn)入美國時的情形有所相似，因此其戰(zhàn)略和經(jīng)驗也顯得頗具借鑒意義。

招商證券(600999,股吧)的報告稱，ING Direct之所以能夠在美國快速成長，關(guān)鍵在于很好地解決了銀行經(jīng)營的三個重要問題，即“為誰提供服務(wù)、提供什么服務(wù)、如何提供服務(wù)”。

　　在目標(biāo)客戶的選擇上，ING Direct進(jìn)行了嚴(yán)格界定：30至50歲之間的中等收入階層，重視利息，有網(wǎng)絡(luò)消費習(xí)慣，不愿在金融服務(wù)大量耗時。客戶群體的同質(zhì)性正符合直銷銀行用有限資源容納更多客戶的需求，避免個性化服務(wù)引發(fā)的金融資源占用和成本上升。為了保證這一點，每年約有3500名左右要求個性化金融服務(wù)的異質(zhì)客戶需被清理，如此可節(jié)約100萬美元以上的年度成本支出。

　　所提供的銀行產(chǎn)品則被定位為“簡單”，僅有儲蓄賬戶、CD、抵押貸款等基礎(chǔ)產(chǎn)品，其利差水平也頗為驚人，低達(dá)1%左右且長期維持。在“薄利多銷”的策略下，僅六年后，客戶數(shù)量已達(dá)到490萬人，稅前利潤3.5億美元。

　　值得一提的是，在安全方面ING Direct做了很多文章。在客戶合規(guī)性檢查、賬戶登錄驗證、資金劃撥、支票簽發(fā)等方面均有嚴(yán)格規(guī)定，并為存款客戶提供聯(lián)邦存款保險（放心保）公司的存款保障。

　　直銷銀行“低成本、高利息”的特點在德國信貸銀行(DKB)同樣可以得到佐證。據(jù)北京啟元投資咨詢的報告，2009年年底該行資產(chǎn)總額達(dá)508億歐元，其職工數(shù)卻僅為1177人，人均資產(chǎn)高達(dá)4316萬歐元/人；而2010年三季度末德國主要全國性實體銀行存款利率水平維持在0.35%至1.1%之間時，該行的存款利率高達(dá)1.65%。

　　本土化嘗試

　　在南開大學(xué)金融發(fā)展研究院副院長田利輝的眼里，直銷銀行這種“薄利多銷”的盈利模式在國內(nèi)同樣大有可為。“這其實是一個非常樸素的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，成本縮小后定價理應(yīng)更低，當(dāng)然這有待于存款利率市場化的落實。”他向新金融記者表示，我國銀行的客戶群體表現(xiàn)出民眾個體戶經(jīng)營現(xiàn)象普遍、儲蓄率偏高等特點，這使得以零售業(yè)務(wù)為主的直銷銀行在我國的發(fā)展前景可能比歐美國家更廣闊。

　　對于此番直銷銀行服務(wù)模式的推出，招商證券銀行業(yè)研究員肖立強(qiáng)用“正當(dāng)時”來形容。他認(rèn)為隨著中國互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，直銷銀行會是未來銀行業(yè)發(fā)展的一個重要模式。田利輝也表示，我國目前正值利率市場化的金融改革，同時網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展已經(jīng)比較成熟，在互聯(lián)網(wǎng)金融大熱的環(huán)境下，直銷銀行作為其必要組成部分不可缺席；且支付寶、財付通等網(wǎng)上支付發(fā)展已頗有成效，直銷銀行某種程度上可視為其升級版。

　　北京銀行信息科技管理與電子銀行部總經(jīng)理施展向記者表示，他并不認(rèn)同所謂“換湯不換藥”的評論。此次北京銀行開通直銷銀行服務(wù)，并非簡單的模式復(fù)制或渠道拓展，而是圍繞如何使金融服務(wù)由專業(yè)化向自助化轉(zhuǎn)變、結(jié)合我國特點進(jìn)行的金融創(chuàng)新。在“互聯(lián)網(wǎng)平臺+直銷門店”立體化服務(wù)體系下，通過“在線操作+遠(yuǎn)程人工支持”的服務(wù)方式，實現(xiàn)實體網(wǎng)絡(luò)和虛擬網(wǎng)絡(luò)互補結(jié)合。“中青年客戶群體將成為主要受益者，銀行服務(wù)模式或許將進(jìn)入一個新階段。”

　　田利輝則更看好民生銀行(600016,股吧)推出直銷銀行的計劃。相比北京銀行與荷蘭ING的合作，他認(rèn)為民生選擇阿里巴巴更為明智，后者既有的大批對線上業(yè)務(wù)高度忠誠的客戶將成為助力民生的利器。“直銷銀行的主要客戶群體還是年輕一代，讓他們感覺到‘自己做主’是業(yè)務(wù)發(fā)展的一個重要因素。”

　　而推出直銷銀行更深層的意義在于，利率市場化后的利差走向?qū)⑦M(jìn)一步明確。他表示：“如果依然保持現(xiàn)在的銀行格局，在取消利率管制后，各家銀行有可能會通過達(dá)成價格聯(lián)盟而使利差不降反升。”直銷銀行加盟后，銀行間競爭將更為充分，利率市場化后利差水平下降的可能性增大。此外，對業(yè)內(nèi)討論的直銷銀行利好股份制銀行和城商行的觀點，田利輝表示贊同，“最適合發(fā)展直銷銀行的就是民生銀行、北京銀行等已有品牌信譽，卻又不足以抗衡五大行的中型銀行。”他認(rèn)為直銷銀行非常考驗運作管理能力和效率，中型銀行可能更具優(yōu)勢，“正如在線下頗具實力、分店眾多的蘇寧，其線上業(yè)務(wù)也不能完全超越京東。”

　　田利輝特別提醒，發(fā)展直銷銀行的前提是要打造過硬的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和安全標(biāo)準(zhǔn)，一旦出現(xiàn)重大技術(shù)問題和安全故障，所涉銀行將可能遭受滅頂之災(zāi)。同樣持有擔(dān)憂情緒的還有云南省律協(xié)公司證券金融業(yè)務(wù)研究會委員周昌發(fā)。他向記者表示，直銷銀行的特殊性可能加重“市場失靈”。尤其在交易平臺“無紙化”的情形下，如果客戶在交易中權(quán)益受到損害，很難找到相關(guān)的證據(jù)；同時不法分子通過網(wǎng)絡(luò)作案的幾率也可能有所增加。監(jiān)管層需要在法律層面向直銷銀行設(shè)定更多的義務(wù)，進(jìn)一步保障客戶的知情權(quán)、求償權(quán)、隱私權(quán)等重要權(quán)利。銀行自身也應(yīng)充分自律，在產(chǎn)品宣傳和信息披露方面避免過度宣傳等易被詬病的做法。