2011年，在市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊的大背景下，民間借貸成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)話題。

　　12月6日，最高人民法院發(fā)出通知，要求各級(jí)人民法院依法妥善審理民間借貸糾紛案件，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。此前，中國(guó)人民銀行表示，民間借貸具有制度層面合法性，是正規(guī)金融的補(bǔ)充，應(yīng)規(guī)范化陽光化。

　　“地下錢流”的規(guī)模究竟有多大？“游資猛虎”會(huì)帶來哪些影響？民間借貸該如何納入有效監(jiān)管？

　　市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊　“地下錢流”橫行

　　“剛從同行那里籌到70萬元救急，月息5.8%，讓生產(chǎn)線轉(zhuǎn)起來再說。”談起民間借貸，在廣州從事家具生產(chǎn)的劉浩感覺很復(fù)雜。

　　劉浩告訴記者，今年從銀行融資很難，他從民間渠道獲得了急需的資金，但是成本很高，年息超過了60%。原材料、人工漲價(jià)，融資成本增加，企業(yè)賺錢越來越艱難了。

　　民間借貸并不是新鮮事，中小企業(yè)在急需資金的時(shí)候通常會(huì)找小額貸款公司或者行業(yè)拆借。今年以來，銀根緊縮讓很多中小企業(yè)難以通過銀行等正規(guī)渠道融資，民間融資規(guī)模擴(kuò)大，成本也“水漲船高”。

　　據(jù)介紹，民間借貸主要有三種途徑：一是通過小額貸款公司獲取資金，以珠三角地區(qū)為例，有抵押物情況下，貸款月利率為2.5%至3%，無抵押貸款，月利率為6.8%至10%；二是行業(yè)之間的拆借，一般常見于大型的交易市場(chǎng)，通過同行介紹或者業(yè)務(wù)往來，資金需求方可以6%至12%的月息得到資金；三是各種地下錢莊，資金來源復(fù)雜，有非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　中山大學(xué)法學(xué)院教授楊小強(qiáng)說，當(dāng)企業(yè)需要融資的時(shí)候，應(yīng)該去找正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。但是資金趨緊，在市場(chǎng)機(jī)制下，商業(yè)銀行優(yōu)勢(shì)資源優(yōu)先向大型國(guó)企、實(shí)力雄厚的企業(yè)傾斜。如果純粹依靠市場(chǎng)機(jī)制，小企業(yè)較難從銀行融到資金。

　　隨著社會(huì)流動(dòng)性持續(xù)偏緊，中小企業(yè)已經(jīng)成為民間融資的主要借款對(duì)象。近期由于調(diào)控趨緊，房地產(chǎn)商尤其是中小房地產(chǎn)的民間融資需求明顯上升。一家房地產(chǎn)公司為使其開發(fā)樓盤按期施工，以月息3分向民間融資8000萬元用于臨時(shí)周轉(zhuǎn)。

　　2011年，市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊，催生了龐大的民間借貸市場(chǎng)。記者在調(diào)研時(shí)了解到，當(dāng)前珠三角地區(qū)“地下錢流”已形成相當(dāng)規(guī)模。在此前舉行的第110屆中國(guó)進(jìn)出口商品交易會(huì)上，多家中小企業(yè)負(fù)責(zé)人反映，在長(zhǎng)三角、珠三角之外的中西部地區(qū)，中小企業(yè)的“灰色融資”行為也并不罕見。

　　糾紛案件增加　借貸風(fēng)險(xiǎn)驟增

　　溫州中小企業(yè)主“跑路”，鄂爾多斯企業(yè)主身亡，民間借貸相關(guān)的糾紛案件增加……多種跡象表明，在“游資猛虎”的無序竄動(dòng)中，民間借貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)驟增。

　　今年以來，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)民間借貸市場(chǎng)異常活躍。在少數(shù)熱點(diǎn)地區(qū)，眾多居民和企業(yè)參與其中，高利貸乃至非法集資活動(dòng)抬頭。部分借貸資金涌向房地產(chǎn)、礦產(chǎn)資源等高利潤(rùn)行業(yè)進(jìn)行炒作，有的甚至是純粹的金融傳銷，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)部分地區(qū)的金融穩(wěn)定造成了一定影響。

　　同時(shí)，“高利貸”居高難下的融資成本，對(duì)企業(yè)盈利能力提出了非常高的要求。過度負(fù)債容易使企業(yè)資金鏈斷裂，產(chǎn)生企業(yè)倒閉的連鎖效應(yīng)。記者在采訪中了解到，一家眼鏡生產(chǎn)企業(yè)以企業(yè)主個(gè)人名義向典當(dāng)行借貸50萬元后出現(xiàn)違約，典當(dāng)行通過法院查封該企業(yè)大樓時(shí)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)通過民間融資渠道借貸幾千萬元，全部未能按期歸還。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴記者，據(jù)初步估算，珠三角民間借貸整體規(guī)模不大，目前違約情況暫不嚴(yán)重，引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大。但也存在部分資金流向國(guó)家宏觀調(diào)控領(lǐng)域，相關(guān)法律糾紛增多，非法集資案件數(shù)量上升等問題。如1－9月某市法院受理的民間借貸糾紛案件約四千件，高于2010年全年的數(shù)量。

　　為妥善審理民間借貸糾紛案件，最高人民法院6日向各級(jí)人民法院發(fā)出《關(guān)于依法妥善審理民間借貸糾紛案件　促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的通知》，對(duì)案件受理、借貸利息、司法措施等問題做出要求。

　　最高人民法院有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，民間借貸的利率不得超過銀行同類貸款利率的四倍，超出部分不予保護(hù)；各級(jí)人民法院將依法做好立案受理，因賭博、吸毒形成借貸不予保護(hù)；非法集資類的刑事案件，將依法及時(shí)審判。

　　一項(xiàng)調(diào)研結(jié)果認(rèn)為，當(dāng)貨幣政策趨于穩(wěn)健，正規(guī)金融體系信貸供給收緊，民間借貸規(guī)模往往隨之增加，且反映市場(chǎng)資金供求關(guān)系的民間借貸利率走高。隨著年底資金結(jié)算的高峰期漸近，風(fēng)險(xiǎn)可能集中暴露，需要引起關(guān)注。

　　建陽光渠道可引“游資猛虎”歸籠

　　逐利是資本的本性。在負(fù)利率以及緊縮貨幣政策下，資金供需不平衡給市場(chǎng)帶來了巨大的套利空間。

　　中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融系主任陸軍說，民間借貸與銀行借貸之間存在著巨大的套利空間，吸引著巨大的民間資本涌入其中。據(jù)了解，2008年，民間借貸的利息一般是銀行利率的2至3倍。而到了2011年，融資難導(dǎo)致民間借貸利率飆升，年利率在本金50%以上是普遍的現(xiàn)象。

　　專家認(rèn)為，有需求就有市場(chǎng)，規(guī)范民間借貸市場(chǎng)應(yīng)“疏”不宜“堵”。明確正常民間融資標(biāo)準(zhǔn)，并將其納入“陽光監(jiān)管”促使“游資猛虎”歸籠后，民間融資也可以成為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的一條的陽光渠道。

　　一方面，繼續(xù)落實(shí)各項(xiàng)鼓勵(lì)和引導(dǎo)中小企業(yè)融資的政策，解決中小企業(yè)融資難、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)重的問題。積極貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院近期出臺(tái)的“國(guó)九條”，支持小型微型企業(yè)發(fā)展。地方政府相機(jī)出臺(tái)小微企業(yè)融資支持政策，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，建立科學(xué)的信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，擴(kuò)大企業(yè)受惠面。

　　另一方面，要鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)開辦多種形式的金融組織，豐富金融服務(wù)體系，建立并完善全方位、多層次的中小企業(yè)外部資金供給體系。

　　中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，民間借貸在一定程度上解決了部分社會(huì)融資需求，特別是緩解了一些中小企業(yè)和“三農(nóng)”的資金困難，有利于形成多層次信貸市場(chǎng)。隨著小額貸款公司等機(jī)構(gòu)的發(fā)展，應(yīng)該將這類經(jīng)批準(zhǔn)從事專業(yè)放貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或組織從一般意義的民間借貸主體中分離出來，作為專業(yè)放貸人對(duì)待。

　　廣東銀監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人建議，完善民間融資法規(guī)，將其納入到正常的金融監(jiān)管中，引導(dǎo)民間資金合理流動(dòng)。以立法的形式明確民間融資機(jī)構(gòu)的組織形式、專業(yè)化程度、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)、監(jiān)督管理、債務(wù)追索及激勵(lì)約束機(jī)制等，引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化發(fā)展。同時(shí)，嚴(yán)厲打擊高利貸、非法集資、金融詐騙等擾亂金融秩序的行為。

　　2011年，在市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊的大背景下，民間借貸成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)話題。

　　12月6日，最高人民法院發(fā)出通知，要求各級(jí)人民法院依法妥善審理民間借貸糾紛案件，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。此前，中國(guó)人民銀行表示，民間借貸具有制度層面合法性，是正規(guī)金融的補(bǔ)充，應(yīng)規(guī)范化陽光化。

　　“地下錢流”的規(guī)模究竟有多大？“游資猛虎”會(huì)帶來哪些影響？民間借貸該如何納入有效監(jiān)管？

　　市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊　“地下錢流”橫行

　　“剛從同行那里籌到70萬元救急，月息5.8%，讓生產(chǎn)線轉(zhuǎn)起來再說。”談起民間借貸，在廣州從事家具生產(chǎn)的劉浩感覺很復(fù)雜。

　　劉浩告訴記者，今年從銀行融資很難，他從民間渠道獲得了急需的資金，但是成本很高，年息超過了60%。原材料、人工漲價(jià)，融資成本增加，企業(yè)賺錢越來越艱難了。

　　民間借貸并不是新鮮事，中小企業(yè)在急需資金的時(shí)候通常會(huì)找小額貸款公司或者行業(yè)拆借。今年以來，銀根緊縮讓很多中小企業(yè)難以通過銀行等正規(guī)渠道融資，民間融資規(guī)模擴(kuò)大，成本也“水漲船高”。

　　據(jù)介紹，民間借貸主要有三種途徑：一是通過小額貸款公司獲取資金，以珠三角地區(qū)為例，有抵押物情況下，貸款月利率為2.5%至3%，無抵押貸款，月利率為6.8%至10%；二是行業(yè)之間的拆借，一般常見于大型的交易市場(chǎng)，通過同行介紹或者業(yè)務(wù)往來，資金需求方可以6%至12%的月息得到資金；三是各種地下錢莊，資金來源復(fù)雜，有非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　中山大學(xué)法學(xué)院教授楊小強(qiáng)說，當(dāng)企業(yè)需要融資的時(shí)候，應(yīng)該去找正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。但是資金趨緊，在市場(chǎng)機(jī)制下，商業(yè)銀行優(yōu)勢(shì)資源優(yōu)先向大型國(guó)企、實(shí)力雄厚的企業(yè)傾斜。如果純粹依靠市場(chǎng)機(jī)制，小企業(yè)較難從銀行融到資金。

　　隨著社會(huì)流動(dòng)性持續(xù)偏緊，中小企業(yè)已經(jīng)成為民間融資的主要借款對(duì)象。近期由于調(diào)控趨緊，房地產(chǎn)商尤其是中小房地產(chǎn)的民間融資需求明顯上升。一家房地產(chǎn)公司為使其開發(fā)樓盤按期施工，以月息3分向民間融資8000萬元用于臨時(shí)周轉(zhuǎn)。

　　2011年，市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊，催生了龐大的民間借貸市場(chǎng)。記者在調(diào)研時(shí)了解到，當(dāng)前珠三角地區(qū)“地下錢流”已形成相當(dāng)規(guī)模。在此前舉行的第110屆中國(guó)進(jìn)出口商品交易會(huì)上，多家中小企業(yè)負(fù)責(zé)人反映，在長(zhǎng)三角、珠三角之外的中西部地區(qū)，中小企業(yè)的“灰色融資”行為也并不罕見。