記者此前在調(diào)查深圳私募股權(quán)投資基金亂象過程中，時常遇到投資人“爭相拉攏”。他們會私下向記者透露，到某公司投資將獲得“豐厚回報”，這些回報通常會分為兩種：其一是“靜態(tài)收益”，即向私募公司繳納一定數(shù)額的投資后，在經(jīng)過一定時期的“封閉期”后，投資者將會每月得到不同的利息收益；其二是“動態(tài)收益”，即通過市場運作帶來的收益，這被他們看作潛力巨大的財富空間。

　　而記者被這些投資人灌輸最多的理念就是，想要發(fā)財，完全可以通過市場來“搞定”，并且“輕松得很”。在一次記者參加的活動上，十幾位老人告訴記者，他們現(xiàn)在在做“私募”，公司的項目都很不錯，完全可以做、放心做。

　　據(jù)記者了解，當(dāng)投資人在向這類私募股權(quán)投資基金公司投資后，接下來，投資人主要的業(yè)務(wù)就是“四處拉人”。他們大都直言不諱地說，只要拉進(jìn)來一個人，根據(jù)公司的獎勵制度，就可以給自己帶來“不菲”的回報。問及究竟有多少錢可以拿到手，他們說，通常公司會給予5%到10%的介紹傭金獎勵。一位張姓老人興奮地告訴記者，比如介紹一個投資50萬的客戶，就可以從中獲得幾萬元的收入。他說，這對于個人和公司都會帶來利好，可謂“一箭雙雕”。“現(xiàn)在并不難，因為有大量的投資者正在尋找投資項目，關(guān)鍵看自己怎么去做工作。”

　　在記者的暗訪中，經(jīng)常會遇到這樣的情況：如果幾名投資人和記者在一起，他們都會爭相推薦自己所投資的公司，他們會當(dāng)面小聲告訴記者，“你不要去理睬他們，你到我這里來就行了。”

記者此前在調(diào)查深圳私募股權(quán)投資基金亂象過程中，時常遇到投資人“爭相拉攏”。他們會私下向記者透露，到某公司投資將獲得“豐厚回報”，這些回報通常會分為兩種：其一是“靜態(tài)收益”，即向私募公司繳納一定數(shù)額的投資后，在經(jīng)過一定時期的“封閉期”后，投資者將會每月得到不同的利息收益；其二是“動態(tài)收益”，即通過市場運作帶來的收益，這被他們看作潛力巨大的財富空間。

　　而記者被這些投資人灌輸最多的理念就是，想要發(fā)財，完全可以通過市場來“搞定”，并且“輕松得很”。在一次記者參加的活動上，十幾位老人告訴記者，他們現(xiàn)在在做“私募”，公司的項目都很不錯，完全可以做、放心做。

　　據(jù)記者了解，當(dāng)投資人在向這類私募股權(quán)投資基金公司投資后，接下來，投資人主要的業(yè)務(wù)就是“四處拉人”。他們大都直言不諱地說，只要拉進(jìn)來一個人，根據(jù)公司的獎勵制度，就可以給自己帶來“不菲”的回報。問及究竟有多少錢可以拿到手，他們說，通常公司會給予5%到10%的介紹傭金獎勵。一位張姓老人興奮地告訴記者，比如介紹一個投資50萬的客戶，就可以從中獲得幾萬元的收入。他說，這對于個人和公司都會帶來利好，可謂“一箭雙雕”。“現(xiàn)在并不難，因為有大量的投資者正在尋找投資項目，關(guān)鍵看自己怎么去做工作。”

　　在記者的暗訪中，經(jīng)常會遇到這樣的情況：如果幾名投資人和記者在一起，他們都會爭相推薦自己所投資的公司，他們會當(dāng)面小聲告訴記者，“你不要去理睬他們，你到我這里來就行了。”

投資者之所以采取這樣瘋狂的“拉人”行為，基本上緣于不少私募股權(quán)投資基金公司的制度設(shè)計。一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募公司正是利用了投資者逐利的心態(tài)，而這些公司也時常由于種種原因，急功近利，不顧法律約束，鋌而走險，兩者一拍即合。

　　根據(jù)記者長期的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些公司采取的模式除了給予“拉人”獎勵外，另外一種主要方式是金字塔模式的傳銷滾動發(fā)展，他們企圖在最短時間內(nèi)聚集到巨額的私募資金。

　　在深圳羅湖某招待所的二樓，這里存在著一個“PEC國際俱樂部”。投資者陳先生告訴記者，這家打著加拿大資金背景的PE公司，只要拉來一個人就能拿到2100元，拉第二個人可拿到7000元，之后就是每個5040元。同時，“你介紹的人越多，就能按照不同的級別拿到更高的收入，即使你后面的介紹者和你是間接關(guān)系，也同樣可以拿到不同的點數(shù)分成。”

　　當(dāng)記者提出要前往該公司看看時，陳先生說，公司在香港也有點，在深圳只是租了一間辦公室，地方很小，就兩個人，一個負(fù)責(zé)市場業(yè)務(wù)，一個則做其他方面的事情。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些私募股權(quán)投資基金公司在市場運作上都采取了“網(wǎng)絡(luò)傳銷”模式，對此，公司營銷人員和投資者都彼此心照不宣。在雙方利益的共同點上，他們得到了一致的契合，于是，這類現(xiàn)象一直成為私募行業(yè)的“頑疾”：他們在“雷區(qū)”之下大膽前行，只要“公司安全運轉(zhuǎn)”，其他關(guān)乎法律的東西似乎都不重要了。對于記者提出質(zhì)疑“采取傳銷模式違法”時，一位自稱長期從事PE業(yè)務(wù)的經(jīng)理不屑地說，“現(xiàn)在大家都是這樣做，這是行業(yè)里的普遍行為，沒什么了，看準(zhǔn)了就行。”

采訪中，一些投資者向記者反映，懷特豪斯股權(quán)投資基金管理有限公司深圳分公司涉嫌違法傳銷問題。對此，記者前往調(diào)查核實。

5月19日下午3時，記者來到該公司位于福田區(qū)卓越時代廣場2306室的辦公地點。一位經(jīng)理向記者介紹了該公司目前正在運作的基金項目。隨后，他向記者提出，“投資者除了拉人的固定傭金獎勵之外，介紹的人越多，收入就越高，如果你的團(tuán)隊下面有一個特別厲害的人，那就行了。”為了驗證這種說法，他舉例說，公司有一名經(jīng)理，在之前做的一個基金項目中，一個月就收入了100多萬元。

　　對于私募股權(quán)投資基金不能明確承諾投資回報的問題，這名經(jīng)理說，如果你不承諾，誰會投資？但為了規(guī)避這些地方，“現(xiàn)在所有的PE公司都會簽訂兩份合同，一個是臺面上，一個是私下的，但我們都是蓋同一個公章。”

　　23日，記者致電該公司總經(jīng)理張朝暉進(jìn)行采訪，他對于公司涉嫌傳銷運作模式予以全面否認(rèn)。他說，公司不可能去做違法的事情，他還告訴記者說，“到目前為止，公司還沒有募集資金。”

　　次日上午，記者再次以投資人身份進(jìn)行調(diào)查。懷特豪斯深圳分公司總經(jīng)理陳悅賢在電話中告訴記者，公司此前一年封閉期的基金募集了2億元已經(jīng)結(jié)束，現(xiàn)在在做兩年加兩年的基金，到時將有8到15倍的投資回報。

　　當(dāng)記者提出，如果投資者沒有100萬的投資數(shù)額怎么辦時，他說，那可以兩三個人合伙“湊”到這個數(shù)額就可以。陳悅賢同時說，投資者如果拉到人進(jìn)來，可以得到公司5%的傭金獎勵。而對于是否可以以傳銷的模式操作？他說，公司會控制不能超過三代，如果超過，就有可能是變相傳銷，“我們既要讓你們賺錢，但也不想觸犯法律。”

　　但陳悅賢隨后向記者提出，你們可以變通方式去做，比如，“公司可以讓你們?nèi)コ邪�深圳的一個區(qū)域，在那里做區(qū)域銷售經(jīng)理，比如給你募集3000萬的任務(wù)，至于怎么分，是你分內(nèi)的事情。”

　　那么，又該如何去變通操作？他說，“我們公司可以給你一個任命書，你由投資者變身公司的區(qū)域銷售總監(jiān)，我給你承包，你在那里做市場，到時候，我按總的金額給你提成。”

北京中銀律師事務(wù)所律師、北京大學(xué)PE聯(lián)盟成員戴中偉在接受記者采訪時表示，有些私募股權(quán)投資基金為了吸引資金，把基金投資目標(biāo)合為一體，幾乎包括所有可以投資的領(lǐng)域，例如礦產(chǎn)、大宗商品、期貨、房產(chǎn)、甚至可能會承諾有上市公司的原始股，只要能吸引資金流入，這些所謂的“私募基金”就無所顧忌地承諾“投資一切”，然而，投資者就會在其描繪的宏偉絢爛的投資前景下注入資金，最終上當(dāng)受騙。

　　戴中偉認(rèn)為，我國應(yīng)盡快制定私募基金的相關(guān)規(guī)范，包括對私募基金資金管理人資格的準(zhǔn)入、募集方式、募集范圍、募集額度、盈利模式、分紅方式、募集對象資格審查及準(zhǔn)入、資金投向、私募基金內(nèi)部財務(wù)稅務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)等等，只有在法律層面對私募進(jìn)行規(guī)范，才能使投資者在面對形形色色的私募基金時有所甄別衡量，最終作出正確的投資決定。

　　他舉例說，比如在募集資金方式上，規(guī)定只能有私募基金管理人才能募集資金，所募資金只能進(jìn)入唯一的基金賬戶，任何采用返點、抽成、分銷式的資金募集方式都屬違法，尤其是采取承諾定期返利方式募集公眾資金的則構(gòu)成非法吸收公眾存款，如把募集的資金直接進(jìn)入個人賬戶就應(yīng)認(rèn)定為非法集資行為。只有嚴(yán)格地控制資金募集方式才能有效的避免“傳銷式私募”。

 

關(guān)鍵詞：私募銷售傳銷亂象叢生